投中研究院发布的《2024年国有资本创新发展研究报告》指出，国有资本作为经济活动中的关键力量，在股权投资领域的布局对于推动产业升级和激发市场活力具有重要意义。该报告基于投中研究院的数据积累，深入分析了国有资本作为出资人和基金管理人在促进科技创新、优化资源配置以及引导社会资本流向等方面的运作情况。同时，通过访谈调研，报告梳理了监管部门对国有资本参与股权投资的政策导向，以及国有资本作为基金管理人管理私募股权基金的模式。研究揭示了国有资本参与私募股权投资的特点和趋势，旨在为政策制定者、投资者及市场参与者提供前瞻性的洞察、策略与建议。  

核心发现：

1.国资出资人出资情况：

• 出资基金数量呈现波动下降趋势，规模相对稳定。
• 出资规模占私募股权市场近八成。
• 出资基金主要集中在东南沿海地区及长江经济带区域。

2.国资管理人自身情况及投资情况：

• 国资管理人数量增长放缓，主要分布在东南沿海等经济较发达地区。
• 新登记管理人中，国资背景机构占比逐年攀升。
• 主要募资来源为国资企业投资者。直接投资企业数量和金额持续增长，聚焦早期企业。

• 明确投资方向、放宽投资监管，支持政府出资的创业投资基金及国资创投的发展。
• 动员具备国资背景的金融机构等长期、专业资金充盈创业投资资金。

4.调研共识：

• 投资周期、绩效考评周期亟需延长，以匹配股权投资行业特征。
• 长期综合考评、尽职免责和容错机制亟待出台执行细则并落实到位。
• 探索创新投资交易和退出模式，解决退出难困境。

本报告还选取优秀投资机构案例如粤科金融集团、南京市创新投资集团等，揭示国资基金运作机制。粤科金融集团以多线条投资、集团化赋能，以金融集团形式全方位发掘、投资和护航被投企业发展。南京市创新投资集团积极投身于科创债的实践，充分发挥其在创投领域的专业优势，精准地为科技创新领域提供资金支持。